.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

光鼎（6226）旗下LED事業近來聚焦在高毛利的利基應用市場，包括智慧家電、特殊IT產品等等，業績趨穩，加上大陸轉投資房產銷售收入入帳，累計前7個月營收年增近39%。展望下半年，光鼎董事長馬景鵬表示，小米智慧音箱應用產品訂單估將放量，PC用光模組也有新客戶加入，另外轉投資大陸房產銷售亦將持續入帳。

目前光鼎主要事業分為元器件事業群（LED封裝）及產品應用事業群（照明及LED產品應用），2017年把新開發的光模組產品（桌上型電腦PC用Lighting Module）、也列入產品應用事業群的一環。

其中，LED事業方面，光鼎近年來透過打入小米供應鏈，切入智慧家電領域。繼2014年切入南京紫米電子移動電源、2015年取得安徽華米穿戴手環、電子秤供應資格後，2016年獲得純米電鍋用LED燈訂單，2017年9月再獲南京紫米智慧音箱「小愛同學」元件供貨訂單。

馬景鵬指出，公司與小米合作從2013年開始接觸、直到現在，只是公司向來低調，所以沒有在外面提及公司與小米的合作狀況。小米許多產品都會用到LED，尤其去年開始小量生產、今年下半年將放量的智慧音箱，就是由光鼎獨家供應其LED發光元件。

光模組事業方面，光鼎在2014年受HP、DELL等國際品牌大廠委託設計開發光模組並導入量產，2015年獲得HP旗艦機種光模組訂單，2018年聯想委託設計的光模組訂單也開始量產。相信到2019年還有1-2倍的出貨成長。

轉投資方面，光鼎透過子公司連雲港光鼎投資公司轉投資連雲港光鼎置業「南廷苑」（南大院二期）已陸續完工，這是光鼎在連雲港灌南縣的第二個建案，定位在區域型精品高檔小區，總用地面積為19149平方米，建築總面積為49302平方米，為商住兩用小區，總戶數308戶，合約總價達8000萬人民幣，已於2017年11月陸續完工銷售，其房產銷售收入每季都會併入合併營收，目前已銷售6、7成，2018年上半年約入帳近新台幣1億元。

另外，子公司華鼎電子為了配合中國退二進三產業政策，透過低效用地再開發方式、與南京市江寧區國土局簽訂土地出讓補充協議，用於建設華鼎台灣特色街道項目。華鼎將以總面積7.55萬平方米的工業用地、變更為4.7萬平方米商服用地，進行土地開發。華鼎係與浙江紅城公司達成股權協議、共同成立云鼎置業公司進行南京三期土地開發，華鼎以土地作價投資40%，紅城以現金投資持股60%。

就LED相關產品銷售來看，到2018年上半年為止，SMD LED比重約42%、Lamp LED比重約32%、Display比重約19%、照明比重約5%、其他比重約2%。若就合併來看，由於大陸轉投資房地產銷售收入也會併入，LED事業比重約8-9成、房產銷售比重約1成多。

目前主要生產基地位於大陸江蘇省，包括南京華鼎廠及連雲港灌南廠，其中華鼎廠主要生產LED照明應用產品，其中照明燈具月產能可達32.5K、LCM產能可達85K/月，灌南廠主要供應Lamp LED、Display、SMD LED、模組產品等等，Lamp LED產能45KK/月、SMD LED產能90KK/月。

對於中美貿易戰，公司評估，短期內可能會有15%訂單流失，但是對台灣廠商來說，或許是短空長多。

光鼎今年上半年在LED本業大致穩定、大陸房產銷售入帳帶動下，上半年營收達到7.3億元、年增達43%，儘管7月營收回落至8660萬元、月減43%，但累計前7個月營收仍達8.2億元、年增近39%。上半年毛利率25.7%、年減近8個百分點，主要受到原料成本、匯率、營收結構及產品價格影響，但整體上半年營業利益4200萬元、仍年增35%。惟因去年同期業外補助收益較高，使得今年上半年稅後EPS約0.16元、還年減近45%。