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森田(8410)受惠NB傳統旺季加持，法人認為，7、8月出貨動能將可回升，而森田Q2營收季增幅溫和，預期毛利率也僅小幅增加，但業外可望將Q1匯損全數回沖，Q2獲利有機會明顯彈升，下半年在旺季帶動下，營收、毛利率都有成長空間；森田今年在智慧家電布局也有不錯的成果，除了掃地機器人，目前也有其他產品送樣中，法人看好，在免噴塗需求帶動下，大陸家電市場發展具潛力。
森田為全球主要IMR(模內轉印)膜供應廠，產品主要應用於NB，過去主要競爭同業日本寫真近年已淡出NB市場，並積極轉攻智慧家電、車用市場，目前在NB市場主要同業為德廠Kurtz，而森田NB產品約佔營收比重8成，客戶包括華碩(2357)、宏碁(2353)、惠普、聯想、微星(2377)、戴爾等；非NB應用則佔營收近2成，主要非NB應用為智慧家電，公司也持續開發與拓展車用市場。

森田Q1受淡季與台幣升值影響，Q1毛利率31.73%，較去年Q4的38.87%與去年同期的32.86%都下滑，業外則認列約2000萬元匯損，導致Q1每股小虧0.02元。

而受終端品牌客戶調整影響，森田Q2動能偏溫和，Q2合併營收為2.44億元，與去年同期的2.37億元相當，由於森田毛利率表現與營收規模關聯性較大，法人預期，森田Q2因營收尚未達旺季水準，毛利率增幅也先看溫和，但在業外部分，隨著台幣大幅貶值，森田Q2業外將可回沖Q1匯損，以此估算，森田Q2獲利有機會較Q1明顯彈升。

展望Q3，隨著NB新品鋪貨需求浮現，森田認為，目前接單動能較為明確，法人則看好，森田7、8月營收將可增溫，而隨著營收規模回升，毛利率也將有成長空間。

森田今年整體NB接單仍可看穩，非NB應用目前貢獻雖還不大，但在免噴塗趨勢帶動下，也看到成長機會，森田非NB主要動能則來自智慧家電，今年已獲掃地機器人訂單，產品主要銷大陸市場，森田表示，目前也有一些客廳周邊家電正在送樣中。

森田Q1 EPS為-0.02元，法人認為，Q2獲利有機會大幅反彈，森田上半年獲利可望優於去年同期，而若台幣匯率能續穩30元，加上下半年營收動能回升，整體來看，森田今年獲利將有機會優於去年。