.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

毅嘉下半年轉旺；PEDLIM擬投入OLED供應鏈

2017-07-18陳 祈儒

毅嘉下半年轉旺；PEDLIM擬投入OLED供應鏈

毅嘉（2402）累計今（2017）年上半年營收年成長14.55%，加上首季本業虧損金額縮小，法人預期，2017年下半年仍有機會重演2016年下半年轉盈表現。毅嘉初步認為，3家手機品牌客戶將有新機上市，將於下半年持續增加軟板或按鍵模組訂單，帶動毅嘉2017下半年營收優於上半年。

毅嘉下半年轉旺；PEDLIM擬投入OLED供應鏈

毅嘉將於本周五（21日）召開法人說明會，將公布第2季自結財報，並提及下半年展望。外界關心重點，在於消費性電子客戶7~9月展望，尤其是原有的3家現階段手機客戶第3季接單展望；另外，2016年銷售不佳的小米手機，是否能在2017年重返成長。

（一） 毅嘉PEDLIM已出貨手機品牌廠，未來爭取OLED手機市場 ：

毅嘉細線路軟板PEDLIM產品，已獲得單一手機大廠客戶量產接單；毅嘉未來目標，將透過與半導體業者合作，讓PEDLIM產品爭取更多智慧手機客戶訂單。

尤其是未來將有更多搭載OLED面板手機，須要細線路如COF軟性基材作為載板，將是未來毅嘉持續於2018年PEDLIM可以爭取的應用市場。

從毅嘉跟夥伴的合作進度，以及2017年OLED面板機種集中在三星電子、Apple這2家手機品牌業者來看，細線路軟板在OLED的應用，仍要等2018年。

（二）法人估毅嘉下半年可望轉盈：

毅嘉第2季營收季增18.8%至17.51億元。其中，毅嘉今年6月營收創近21個月新高；毅嘉6月的部份訂單亦遞延至7月份；預期第3季營收應高於第2季，第3季將有旺季效應。

法人評估，毅嘉第2季軟板下游應用別，仍以消費性電子產品（如手機）為主，並非車用市場軟板，因此毛利率回升幅度不會很高。

法人預期，毅嘉第2季單季毛利率若能超過7%，且單季營業費用仍維持在1億元初頭，本業有機會損平。若單季毛利率低於6%，則本業仍可能小虧。

毅嘉評估，不含小米與OPPO品牌手機，下半年另外3家手機客戶仍有新機要上市，分別有軟板與手機按鍵模組的需求。下半年單季營收有應會超過19億元以上。

法人初估，只要下半年毛利率同步回升，可望激勵毅嘉單季營益率超過2%、3%，本業可望轉為獲利。