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勤美今年EPS力拚2元；擬提升勤美達持股

2017-07-13鄭 盈芷

勤美鑄件產品

勤美(1532)Q2因有零星建案入帳挹注，法人推估，Q2獲利可較Q1小增，上半年獲利則可望優於去年同期，不過因勤美下半年相較於去年恐較無建案可認，法人初估，下半年獲利先看較上半年小增，全年EPS將力拚2元；勤美未來規劃將持續往鑄件業布局，為提升勤美達(0319.HK)持股比重，已著手進行勤美達私有化，希望能在今年底完成，公司期望能將勤美達持股由59.87%增至82.55%。

勤美近年營運主體逐漸調整成以鑄造生產事業為主，而勤美鑄造生產事業則以勤美達為主要獲利動能；勤美目前約有7成營收、獲利來自鑄造生產事業，而其餘獲利貢獻則主要來自營建事業，旗下尚有飯店、商場事業，但飯店、商場則較無獲利。

勤美去年因營建入帳營收減少，2016年營收154.24億元，年減11%；2016年EPS為2.6元，較2015年的2.8元衰退。而公司考量資金需求，今年則配息1.7元，盈餘配發率為65%，較去年的75%下滑，除息交易日為7月18日。

觀看今年營運，受到大陸汽車購置稅補貼到期影響，法人認為，勤美今年鑄件事業營收估僅個位數增長，至於營建事業部分，由於勤美今年僅有璞真作、璞真慶城與璞真水寓等零星建案可認，今年營建入帳營收恐較去年少，法人認為，勤美今年營運恐較為辛苦。

勤美Q1 EPS為0.43元，較去年同期的0.48元略減，而Q2因有少許建案營收入帳，法人推估，勤美Q2 EPS將較Q1小增，以此估算，勤美上半年EPS將可較去年同期的0.83元增長。

展望下半年，法人認為，勤美下半年鑄件事業營收、獲利仍看個位數年增，而營建則還要看銷售狀況，法人初估，整體來看，勤美下半年獲利應該與上半年相差不遠，全年EPS則力拚2元，恐較去年的2.6元下滑，而若以配息率6成估算，勤美明年股利恐較今年減少。

勤美近年已逐漸將事業重心移往鑄件製造業，而勤美目前持有勤美達59.87%股權，為提升勤美達持股，勤美已著手進行勤美達私有化，該案需送開曼群島大法院、同時也需要投審會同意，並且需召開股東會，公司期望能在今年底前完成私有化，讓勤美達在香港下市，若完成私有化，勤美持有勤美達股份將達82.55%；而勤美達目前約貢獻勤美EPS 2.3元，若持股超過8成，每年EPS貢獻可望上看3元。