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耕興估Q2毛利率回升，營收季增6-10%

2017-05-22陳 祈儒

耕興估Q2毛利率回升，營收季增6-10%

耕興（6146）公布2017年第1季財報，毛利率令外界失望；耕興表示，毛利率降至44.8%，是營業成本提列韓國員工退休金影響，在一次性成本結束後，耕興預估，第2季毛利率可望回到約49%左右水準。展望第2季，耕興指出，第2季營收可望優於首季，同時將檢測技術出售予韓國合作夥伴價金約700萬美元（尚未課稅與計算成本），也會陸續在今年第2、3、4季認列。

耕興估Q2毛利率回升，營收季增6-10%

耕興在2015年將韓國廠的檢測設備與技術出售予韓國公司KCTL，雙方並成立了SkyTL公司，耕興透過韓國子公司持有SkyTL股權20%，但考量2016年SkyTL仍處於虧損，且由KCTL主導營運，所以耕興決定在今年初處份所有持股，處份利益約1千餘萬元，已認列在首季財報中。

（一）提列退休金等一次性成本，耕興Q1毛利率低於預期：

耕興今年第1季毛利率44.8%，比法人之前預期的48%水準要差。耕興表示，主要韓國員工轉到新公司，據法規要提足韓國「員工退休金」共2,781萬元，加上銷貨成本增加近400萬元，讓首季營業成本較預期多了3千萬元。

業外部份，售出SkyTL的2成股權，並收到出售韓國子公司設備資產，出售股權加上處份資產，讓帳上現金多了約近千萬美元存款；因美元趨貶，整個第1季匯兌損失約3,300萬元。

此次出售SkyTL股權以及出售設備資產，在扣掉稅賦後，業外收入為5,500萬元，而匯損約3,300萬元、其他損失約300萬元，整體業外仍出現收益。

（二）耕興預估Q2毛利率回到49%，營收則可望成長：

耕興第1季財報毛利率不符合預期；公司表示，首季因提列韓國員工退休金的一次性成本增加，壓低該季毛利率4.29個百分點。

若將此一次性成本返還，耕興表示，毛利率應回到49%，符合過去正常的表現；並預估第2季毛利率應有48%以上、49%的水準。

營收方面，因為數款Android手機準備在第3季上市，法人預期，第2季營收約有6%~10%的季成長。

耕興表示，2017年下半年無線通訊檢測的展仍看好，第2季公司理當要衝刺業績。

法人也暫估，第2、3季毛利率回到49.2~50%水準，惟第1季毛利率與業外損益較預期為低，2017年每股稅後獲利，將較3~4月份原本預期的9.2元要稍低。