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森田Q2獲利看彈升，Q3旺季可期
2017-07-14鄭 盈芷
森田為全球主要IMR(模內轉印)膜供應廠，產品主要應用於NB塑膠機殼外觀，而森田NB產品約佔營收比重8成，客戶包括華碩(2357)、宏碁(2353)、惠普、聯想、微星(2377)等；非NB應用則佔營收約2成，主要非NB應用為智慧家電；另外，為尋找下一成長動能，公司也持續開發薄膜嵌入射出製程，期望能拓展車用市場。
森田Q2受惠於主要客戶訂單穩健，加上同業日本寫真將NB部門轉賣予應宏集團，目前仍在調整階段，因而使得森田獲得爭取更多訂單比重與機種的機會，帶動森田Q2合併營收達到2.56億元，季增36%，年增也約36%，創下近10季來高點，而在營收經濟規模大幅提升下，法人看好，森田Q2毛利率也可望較Q1彈升，加上業外無匯損干擾，森田Q2獲利可望較Q1明顯增長。
展望Q3，有鑑於森田6月合併營收基期較高，法人推估，森田7月合併營收要超越6月的難度較高，不過整體來說，在旺季需求加持下，森田Q3合併營收仍可望優於Q2。
森田Q1合併營收為1.88億元，營收表現與去年同期相當，不過業外受匯損拖累，Q1每股虧損0.62元，Q1底每股淨值則為35.55元；森田Q2合併營收為2.56億元，法人推估，森田在Q2獲利大幅提升下，上半年營運可望轉盈，下半年隨著旺季加持，獲利還有機會持續拉升。
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